阶段总结（09.05.19）

其实很久没有真正的“写”一篇文章了，顶多使用文字来记录些什么。一方面是由于习惯了用微博客来记录思考，另外单纯的写，不含任何功利目的也不能给我足够的激励。而如今处于这么一个门槛之前，又让我不能不写点什么来纪念一下现在的心情。所以说门槛，确实是由于刚刚结束的与即将开始的，我的工作状态正是处于两个步骤当中。

昨天（09.05.18）在进行了最后一次验算之后我历经超过一年时间的机械交易体系的构建算是完成了（一些细节仍需过后完善，但亦可使用），现在就要进行的下一步工作就是怎么选股的问题，围绕建立的交易方法来进行针对性的选股。股票市场不像期货，期货市场合约品种不多，全部也就那么20来个品种可以选择，只考虑主力合约，再剔除掉关联品种，其实不大需要考虑如何选择交易标的的问题。而股票则不同，两市总共超过1600只股份，怎么选出该买的那只？即使是投资组合能同时容纳更多股份，怎么从森林里挑出想要的那几棵树也很是问题。也不像期货市场可以将所有的合约浏览一遍做个人工筛选，股份数那么多要过一轮太耗费时间和精力了。这就必须涉及到使用软件数据库选择。而这是我之前没有深入研究过的领域，相信下一步也不会轻松。

之前这么长时间（超过1年）的努力艰苦却无实效（业绩）的工作，感谢周围人的理解和信任，才能坚持到了今天。开始完全是由于一年前的一天（我印象很深刻，那天处于史无前例的上证综指10连阴期间），午饭后的闲谈，我们聊起了本轮熊市的原因和发生之前是不是有人能够预先判断出来？当然最后的结论是不可能，因为我们周围并没有听说出现了这样的奇才，报纸上电视上我们平日里鄙视的三流股评人士更是没有做到（翻翻旧报纸就能看出来），甚至就是第二轮暴跌没开始的几天前4.24行情筑平台时多数舆论还是乐观的认为市场下跌超过40%了，应该已经见底，将要报复性反弹。结果都错了，证明了多数人的主观判断都很不靠谱。之后我们继续说既然人主观判断结果往往不对，那些建立在主观判断基础上的判市和交易的方法也必然不靠谱。我们知道，常见的许多判市方法，如箱体、价格通道等（只是随便举些例子），其实发出的并非是绝对的买卖信号，仍然需要很大程度的认为参与和主观判断。比如价格通道所发出的信号并不确定，价格上升或下跌接近通道上下轨时你其实会很迷糊，不得不主观做判断：这次运行到上轨，会向上突破呢（需要加仓买进，迎来大幅拉升），还是遇阻回头（卖出）；向下运行到通道下轨，是受到支持（买进）还是会破位下跌（卖出）？并不知道。甚至通道本身也是事后才能看出来的，价格刚开始运行的时候你并不知道过后会形成规则的通道走势。只能事后解释的理论，怎么能用来指导实务操作？无法想象一个专业的交易员会用这种方法作决策，用来糊弄外行还差不多。

我们觉得是不是能找出那么一种避免主观，完全客观跟随趋势发生的交易方法呢，这样一种交易方法，能够绝对的告诉你买卖点，并且应当是软件通过统计数据由既定公式自动生成的，这样可以完全避免人主观做判断可能出现的意外。并且最好尽可能的简单、直观。决定用股票市场来验证这个假设（众所皆知的原因期货天然的不适合做回测），用过去的市场演进做沙盘，试试看能否找出这样的方法。虽说回测出来的结果只能说明过去，不见的未来市场的情况不会发生改变；但可以肯定的是连过去都不适用的方法我们更不可能期望它能够“幸运的”适用于未来吧，并且凡事总要有假设（比如最最基本的前提假设就是趋势会延续，离了它我们就一无所有了）人总要相信点什么。——话说回来，前提假设也不是都成立。次贷危机为什么发生，很大程度上就是由于假设的被推翻，人们对于次级按揭贷款违约率的估计过于乐观了。不过不扯那么远了——我们首先想到了MA，也就是移动平均线，它说明了选定周期的一段时间以来的平均价格走势，再简单不过的指标（其实我一直觉得均线不能算是正常意义上的指标公式）。也只因为简单，才决定了不像其他绝大部分的指标公式那样有那么多应用的局限，可以说均线是普遍适用的。我们搜集整理了从1990.12.19上证所成立开始到2009.02.27的各种指数和分类个股历史走势的数据，用来进行移动平均线各种买卖条件排列组合的套入计算（特别要感谢Google，它提供的与众不同的在线表格自动填充背景颜色功能让我们的统计结果更加直观，极大的提高了效率），最终得出了最优最普适的一种交易方法。具体过程和资料数据暂时不公布，若干年后看结果怎么样再说。简单来说首先计算各种均线的组合，比如5日线和10日线，10日线和20日线配合，得出最优解；再计算各种买入卖出条件的组合，比如是收盘上线就买入呢，还是最低价站上，等等。总之能想得到的各种排列组合我们都用接近全市场作了一次验证，最后的出了最普适的收益率最高交易方案。理论上机械交易体系可以运用于任一市场（如期货），任一周期（如日内交易），只需要针对市场特点做相应的调整。项目进行中途我们也惊奇的发现实际上有人比我们走的更早（虽然不见得比我们走的更远），那就是著名的《 原版海龟交易法则 》书中的主人公们。上世纪80年代他们就独辟蹊径的进行了机械交易体系的研究与实践，结果取得了成功，虽然通读全书并没有太多值得我们借鉴的地方（由于作者还是很大程度上的进行了核心资料的保密），但我们还是要想这些先行者们致以崇高的敬意。顺便说一句，在我国期货市场上应用海龟们的方案是不会长期盈利的，反而亏损累累，这一点我们进行过验证。用国际原油和黄金期货来验证也是同样的结果，证明了作者只是讲思路，也没有把真正的核心结论性的知识要点告诉读者。我们在网上搜索时也发现了不少的同路人，虽然大多半途而废，实在可惜。最终我们走到了阶段终点，这一点值得骄傲。

回首两年来走过的路，不禁感慨唏嘘。然而这只是开始而非结束，马上又要进入下一步工作当中了。让我们继续。